Hisse Senedi Analizi Nasıl Yapılır?
Her hisse senedi için temel ve teknik analiz iki ayrı disiplindir. Temel analiz şirketin finansal sağlığını
(kâr-zarar, borç, büyüme), sektör konumunu ve yönetim kalitesini inceler. Teknik analiz ise fiyat hareketleri,
hacim ve grafik paternleri üzerinden kısa-orta vadeli yön tahmini yapar. Her iki analiz birlikte kullanıldığında
en sağlıklı yatırım kararı alınır.
Temel Analiz Göstergeleri
- F/K (Fiyat/Kazanç) Oranı: Hisse fiyatı / yıllık kâr. Sektör ortalamasıyla karşılaştırılır.
- PD/DD (Piyasa Değeri/Defter Değeri): 1'in altı ucuz, 3+ pahalı sinyali (sektörel farklarla birlikte).
- Temettü Verim Oranı: Yıllık temettü / fiyat. %5+ çekici.
- Net Borç/FAVÖK: Şirketin borç yükü sağlığı. 3x altı güvenli.
- Özsermaye Kârlılığı (ROE): %15+ başarılı.
Teknik Analiz Temelleri
Mum çubuk grafiği, destek-direnç seviyeleri, hareketli ortalamalar (MA 20, MA 50, MA 200), RSI (aşırı alım-satım
göstergesi) ve MACD (momentum) temel teknik araçlardır. Hisse, fiyatı 200 günlük hareketli ortalamasının üzerindeyse
uzun vadeli yükseliş trendinde kabul edilir. RSI 70 üstü aşırı alım (satış sinyali), 30 altı aşırı satım (alım fırsatı)
olarak değerlendirilir.
Risk Yönetimi
Her hisse pozisyonu için önceden belirlenmiş stop-loss (zarar kesim) seviyesi şart. Genelde alış fiyatının
%5-10 altı stop-loss olarak kullanılır. Hedef fiyat (kâr realizasyonu) da önceden belirlenmeli. Tek bir hisseye
portföyünüzün maksimum %10'unu ayırın; konsantrasyon riski büyük kayıpların en sık nedenidir.
Sık Sorulan Sorular
Bir hisse senedi "ucuz" mu "pahalı" mı nasıl anlarım?
F/K, PD/DD ve FAVÖK çarpanlarını sektör ortalaması ile karşılaştırın. Aynı sektördeki diğer şirketlere göre
%30+ düşük çarpanlar "ucuz" sinyali verebilir. Ancak ucuz görünmesi bir sebebi olabilir — temel analiz
detayına bakılmalı.
Hisse senedi ne zaman satılmalı?
Üç durum: (1) Hedef fiyata ulaşıldı, kâr realizasyonu, (2) Şirket temelleri bozuldu (kâr düşüşü, borç artışı),
(3) Stop-loss tetiklendi (zarar sınırlaması). Duygusal satış (panik veya hırs) en sık kaybeden strateji.